Мандат B50 в Индонезии сократит экспорт пальмового масла на 3,8 млн т к 2027 году и изменит логистические потоки

Введение в Индонезии мандата на биодизель B50 с 1 июля 2026 года кардинально меняет структуру мирового рынка растительных масел и логистики. По оценкам аналитиков, внутреннее потребление сырья для производства биотоплива вырастет на 3,0–3,5 млн тонн ежегодно, что приведет к неизбежному сокращению экспортного предложения. Для трейдеров и судовладельцев это означает перераспределение грузопотоков: снижение объемов перевозок внутри Азии и рост спроса на длинные маршруты из Латинской Америки.

Влияние на фрахтовые ставки и тонно-мили Реализация программы B50 окажет прямое давление на фрахтовый рынок танкеров для растительных масел (vegoil). Ожидается, что экспорт сырого и рафинированного пальмового масла из Индонезии упадет с 23,6 млн тонн в 2025 году до 21,2 млн тонн в 2026 году и далее до 19,8 млн тонн в 2027 году. Это сокращение ударит по спросу на суда, работающие на интра-азиатских направлениях (Индонезия – Индия, Индонезия – Китай), где ставки могут снизиться из-за уменьшения объемов грузов. Однако общий спад тонно-мильного спроса будет частично компенсирован переориентацией импортеров на соевое масло. Дефицит пальмового масла и сохранение его высокой цены стимулируют рост поставок соевого масла из Латинской Америки в Азию. Длинные плечи перевозок из Южной Америки помогут поддержать загрузку флота танкеров IMO-класса с покрытием, несмотря на стагнацию производства пальмового масла в регионе Юго-Восточной Азии.

Дисбаланс спроса и предложения сырья Фундаментальной причиной изменений становится опережающий рост внутреннего потребления биодизеля над добычей сырья. Если в 2019 году на производство биотоплива уходило 13% всего пальмового масла Индонезии, то в 2025 году этот показатель достиг 27%. С вводом B50 доля внутреннего использования вырастет до 31% в 2026 году и 34% в 2027 году. Согласно прогнозам Drewry, потребность в сырье для смешивания увеличится с 13,5 млн тонн в 2025 году до 15,2 млн тонн в 2026 году и 16,9 млн тонн в 2027 году. При этом валовое производство пальмового масла в стране останется стагнационным: прирост с новых плантаций нивелируется падением урожайности старых насаждений. Государственные данные указывают, что для выполнения мандата B50 потребуется 19,7 млн килолитров биодизеля ежегодно против 15,6 млн килолитров при режиме B40. Рынок растительных масел входит в фазу структурной перестройки логистических цепочек. Закупщикам в Азии следует готовиться к волатильности цен и смене поставщиков, а судовладельцам — к корректировке портфеля заказов в пользу трансатлантических и транстихоокеанских рейсов вместо региональных коротких перевозок.

Оцените материал

Поделиться