Пшеница РФ: фрахт давит FOB до $235-237/т, но дефицит мировых запасов открывает путь к $270-280/т

На юге России завершается уборка ранних зерновых. «СовЭкон» снизила прогноз сбора пшеницы с 37,4 до 37,1 млн т — в Краснодарском крае урожайность ниже среднего. Одновременно Минтранс запретило стоянку судов в незащищённых портах Азов и Кавказ, что подорожало фрахт на ~$5/неделю и отдавило экспортные котировки нового урожая (12,5% белка) до $235-237/т (по ИКАР — $235/т во вторую половину августа). Внутренние цены продолжают сезонное снижение: четвёрка в ЕЧР стоит 13 500 ₽/т против 15 300 ₽/т в июле 2025 г. Генеральный директор «ПроЗерно» Владимир Петриченко называет главной причиной низкий спрос экспортеров из-за приостановки судоходства в Азово-Донском бассейне.

Мировой баланс создаёт потенциал роста к $270-280/т

Президент AgResource Дэн Бассе на конференции «Где маржа» прогнозирует рост экспортных цен до $270-280/т. Два ключевых драйвера: рекордный спрос при ухудшении перспектив урожая и исторически низкие запасы. Жара в Европе (Франция, Венгрия) за 4 недели сократила прогнозы производства ЕС+Великобритания почти на 9 млн т, кукуруза — к минимуму 19 лет. Сентябрьские фьючерсы CBOT: пшеница $264,78/т, кукуруза $295/т. Соотношение запасов к потреблению у 8 крупнейших экспортёров (РФ, США, Канада, ЕС, Австралия, Аргентина, Казахстан, Украина) — ~14,4%, второй минимум за историю (ниже только 2007 г. — 13,6%).

Пошлины на масличные и санкции на Россельхозбанк

С 1 сентября 2026 г. возможны: пошлина на экспорт сои 30% (сейчас льготная квота), на масличный лён — 20% (сейчас 10%). Масложировый союз: текущие ставки не защищают внутреннюю переработку. Пошлина на подсолнечное масло в августе — 7 748 ₽/т (в 2,4 раза выше июля — 3 294,2 ₽/т). ЕС ввёл 21-й пакет санкций: под ограничения попал Россельхозбанк (ключевой оператор зерновых сделок) и 80+ банков, включая «Кубань Кредит» и «Центр Инвест». «Кубань Кредит» заявляет, что работа в РФ не затронута.

Риск продления эмбарго на дизель и бензин

Правительство может продлить запрет на экспорт дизеля и бензина после 31 июля. Решение повлияет на логистику и затраты аграриев в сезон уборки.

Оцените материал

Поделиться