Скорректированная EBITDA "ФосАгро" в 3-м квартале снизилась на 5% в годовом сравнении

26 октября. FINMARKET.RU - Скорректированная EBITDA "ФосАгро" в 3-м квартале составила 46,3 млрд рублей, сократившись на 5% год к году, рассчитал "Интерфакс" по данным консолидированной отчетности компании. В сравнении со 2-м кварталом показатель вырос на 26%.

Результат оказался чуть ниже консенсус-прогноза, подготовленного "Интерфаксом" (46,7 млрд рублей).

Консолидированная выручка "ФосАгро" увеличилась на 15% год к году и на 10% к предыдущему кварталу - до 164,7 млрд рублей, совпав с ожиданиями аналитиков. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 28% против 34,2% годом ранее.

Несмотря на рост выручки, валовая прибыль снизилась на 1% г/г - до 54,9 млрд рублей, что объясняется увеличением себестоимости более чем на 30%. Затраты компании на серу и серную кислоту в отчетном квартале выросли почти втрое, в результате их доля в себестоимости производства достигла 32% против 15% годом ранее.

Операционная прибыль "ФосАгро" упала на 3% - до 39,2 млрд рублей, прибыль до налогообложения - на 38%, до 16,8 млрд рублей.

Чистая прибыль группы за прошедший квартал сократилась на 37% г/г и составила 12,6 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль упала на 15% - до 23,5 млрд рублей.

Свободный денежный поток (FCF) "ФосАгро" в 3-м квартале ушел в отрицательную зону и составил минус 34,6 млрд рублей. На показатель повлиял значительный рост дебиторской задолженности, отмечает Ахмед Алиев из "Т-Инвестиций".

В результате чистый долг "ФосАгро" подскочил на 16% к показателю кварталом ранее - до 359 млрд рублей, а отношение чистого долга к EBITDA выросло c 2,1х до 2,5х, подсчитал он.

Выручка "ФосАгро" за 9 месяцев 2026 года снизилась на 1% - до 446,1 млрд рублей. Скорректированная EBITDA упала на 34% - до 108,7 млрд рублей.

Скорректированная чистая прибыль за январь-сентябрь сократилась почти вдвое - до 45,7 млрд рублей. Свободный денежный поток составил минус 18,7 млрд рублей против 59 млрд рублей годом ранее.

Результаты "ФосАгро" в 4-м квартале могут оказаться сильными, ожидает аналитик "Синары" Сергей Кривохижин. "Цены на фосфорные удобрения остаются высокими (~$800/т), тогда как затраты на серу могут наконец снизиться на фоне восстановления работы ряда российских НПЗ. Кроме того, ожидаемое высвобождение оборотного капитала должно поддержать свободный денежный поток", - отмечает он.

Оцените материал

Поделиться