Standard Chartered: рекордные длинные позиции CTA ограничивают рост Brent выше $106

Нефть подорожала на фоне эскалации напряжённости между США и Ираном: фьючерс на Brent ноябрьской поставки к 16:30 по восточному времени в понедельник вырос на 1,70% до $106,09 за баррель, WTI добавил 0,95% до $93,29 за баррель. При этом аналитики Standard Chartered предупреждают — дальнейший рост котировок сдерживается экстремально бычьей спекулятивной позицией: управляемые деньги держат рекордные нетто-лонги, и для нового импульса вверх нужен физический шок предложения, а не лишь моментум-покупки.

Геополитический драйвер и риски в Ормузе

На фоне неудачных дипломатических попыток риторика обоих сторон заострилась. Президент Ирана Масуд Пезешкиан на Генеральной Ассамблее ООН выдвинул семь предусловий для возвращения к переговорам, включая разморозку активов и прекращение конфликта на всех фронтах. Дональд Трамп заявлял о возможности «уничтожения» Ирана, но допускал сделку после промежуточных выборов. Советник верховного лидера Моджтаба Хамenei грозил расширением конфликта до Индийского океана. Пролив Ормуз остаётся уязвимым узлом: по данным за прошедшие дни, транзит танкеров сократился до единичных судов в сутки, фрахт VLCC обновил рекорд в $1,27 млн в сутки.

Физический дефицит поддерживает ценовый пол

Фундаментальная картина остаётся тугой: американский дизель торгуется выше $6,50 за галлон, российские НПЗ работают с урезанной загрузкой после атак дронов (в т.ч. Новошахтинский НПЗ), европейский газ зависит от поставок ЛНГ, проходящих через Ормуз. Экспорт нефти Ближнего Востока восстановился до 12,8 млн баррелей в сутки, но логистические риски растут. Vitol закупила 25 млн баррелей иракской нефти со скидкой, что подтверждает спрос на альтернативные потоки.

Что это значит для вашего бизнеса

Рынок зажат между геополитическим страховым premio и перегретой позиционировкой. Пока физические поставки не прервутся, рост выше $108–110 за баррель по Brent выглядит затруднительным. Закупщикам стоит зафиксировать объёмы на текущих уровнях, продавцам — использовать подходы к $106 для хеджирования. Ключевые триггеры на неделю: данные CFTC по позиционированию, статистика проходов через Ормуз, заявления по иранскому ядерному досье.

Оцените материал

Поделиться