Инфляция в США может стать критическим фактором для рынков на фоне высоких цен на нефть

Аналитики Wolfe Research предупреждают, что предстоящие данные по инфляции в США могут оказать решающее влияние на динамику финансовых рынков. В условиях сохраняющейся напряжённости на Ближнем Востоке и высоких цен на нефть, публикация индекса потребительских цен (CPI) за май, запланированная на среду, способна спровоцировать краткосрочную распродажу акций.

Ожидания по инфляции Согласно консенсус-прогнозу, годовая инфляция в США ускорится до 4,2% с 3,8% в апреле. В месячном выражении CPI, как ожидается, замедлится до 0,3% с 0,6%. Базовый CPI (без учёта продуктов питания и энергоносителей) прогнозируется на уровне 2,9% в годовом исчислении и 0,5% месяц к месяцу. Индекс цен производителей (PPI), по оценкам, снизится до 0,7% с 1,4% в месячном выражении, а базовый PPI — до 0,5% с 1,0%.

Влияние нефтяных цен и геополитики Ключевым фактором неопределённости остаётся ситуация на Ближнем Востоке. Несмотря на временное прекращение ударов между Ираном и Израилем, сохраняется риск эскалации. Цены на нефть Brent, хотя и отошли от недавних пиков, остаются значительно выше довоенных уровней. Аналитики Wolfe Research отмечают, что рынки находятся «на перепутье» в зависимости от траектории нефтяных котировок. Рост инфляционного давления на фоне энергетического шока может вынудить центральные банки, включая ФРС, повышать процентные ставки. После сильных данных по рынку труда США рынки уже закладывают повышение ставки до конца года.

Прогноз для рынков «Рынки США переходят в режим повышенной чувствительности к инфляции и занятости, пока нефть остаётся высокой», — подчёркивают стратеги Wolfe Research. Однако, если данные по инфляции не преподнесут негативных сюрпризов, внимание инвесторов может переключиться на темы искусственного интеллекта и планируемого IPO SpaceX, что способно возродить «животные инстинкты» на рынке.

Оцените материал

Поделиться