Ставки морского фрахта растут на фоне кризиса в Ормузском проливе, но спрос может оказаться слабее

Рынок морских контейнерных перевозок входит в летний сезон с рекордным ростом ставок, однако аналитики предупреждают: текущий подъём вызван не органическим спросом, а эффектом переноса поставок на более ранние сроки (frontloading) и геополитическими рисками.

Рекордный рост ставок По данным Xeneta, ставки на перевозку 40-футового контейнера из Азии в Северную Европу достигли $3 649 по состоянию на 6 июня — рост на 27% за неделю. На направлении Азия — Западное побережье США ставка выросла на 20%, до $3 933. Бункерные надбавки (BAF) с июля составят около $500 за FEU. Как отметил главный аналитик Xeneta Питер Санд, «волна повышения фрахтовых ставок набирает обороты». С начала конфликта с Ираном (28 февраля) краткосрочные ставки из Северного Китая на Западное побережье США выросли на 125%, а в Северную Европу — более чем на 50%.

Фактор переноса поставок Участники круглого стола Xeneta в Нью-Йорке (4 июня) отметили, что спрос смещается на июнь за счёт переноса поставок, а не за счёт традиционного пикового сезона. «Если грузоотправители продолжат переносить импорт, перевозчики будут поднимать ставки ещё выше, и рынок может быть далёк от пика», — предупредил Санд. Риск заключается в том, что августовские объёмы могут оказаться значительно ниже тех, что закладываются в июльские ставки. Прогнозы National Retail Federation и Hackett Associates показывают, что контейнерный импорт в США останется ниже уровня 2025 года до начала осени, несмотря на временный рост в мае-июне.

Проблемы с надёжностью Надёжность расписаний остаётся на уровне 35–40% на большинстве маршрутов. Один из крупных грузоотправителей заявил, что добавляет семь дней к каждому прогнозу транзитного времени как стандартную практику. Участники рынка отмечают, что надёжность теперь влияет на решения о закупках сильнее, чем цена. Перенаправление судов в обход Ормузского пролива вызывает заторы в транзитных портах Юго-Восточной Азии, включая Сингапур и Порт-Кланг (Малайзия). «Заторы в портах токсичны для цепочек поставок, особенно в транзитных хабах Юго-Восточной Азии», — подчеркнул Санд.

Долгосрочные контракты Несмотря на высокие спотовые ставки, грузоотправители продолжают заключать долгосрочные контракты по ценам ниже рыночных. Один крупный производитель химической продукции впервые использовал данные Xeneta о надёжности при переговорах с перевозчиками, что позволило снизить ставки на 25–30% по сравнению с предыдущим годом. Аналитики предупреждают: текущий рост ставок в первую очередь отражает сбои и временные эффекты, а не фундаментальное увеличение спроса. Компаниям, планирующим бюджет на основе текущих котировок, стоит учитывать риск дисбаланса запасов и неточных прогнозов затрат.

Оцените материал

Поделиться