UCL разработал фреймворк для оценки климатических рисков судов с прогнозом на 384 сценария

Исследователи из группы Shipping and Oceans Research Университетского колледжа Лондона (UCL) представили новый метод оценки климатических рисков для судов, который впервые позволяет кредиторам и инвесторам получать прогнозную оценку, а не только ретроспективные данные.

Как работает новый фреймворк В отличие от существующих инструментов, которые анализируют исторические выбросы или текущее соответствие нормативам, подход UCL оценивает каждое судно по 384 комбинациям регуляторных, ценовых и технологических сценариев. В основу легли данные о более чем 2 000 коммерческих судов из реестра Clarksons World Fleet Register. Результат — риск-скор, отражающий диапазон ожидаемых затрат и конкурентоспособности судна в различных будущих условиях. «Существующие оценки обычно опираются на ограниченный набор сценариев и не учитывают ценность гибкости в условиях неопределенности, — отметила ведущий автор доктор Мари Фрико, старший научный сотрудник UCL. — До сих пор у отрасли не было последовательного способа сравнивать переходные риски по отдельным судам или портфелям».

Применение теории реальных опционов Фреймворк развивает анализ «попавших в ловушку» активов, применяя теорию реальных опционов. Способность судна адаптироваться — через смену топлива, модернизацию или отсрочку инвестиций — рассматривается как самостоятельный источник экономической ценности. Софи-Ким Чепмен, вице-президент по декарбонизации и энергетической безопасности DFDS, отметила: «Как паромный оператор, мы должны быть уверены, что заказываемые сегодня суда останутся коммерчески жизнеспособными в широком диапазоне регуляторных и рыночных условий. Фреймворк UCL предлагает то, чего мы раньше не видели: последовательную, прозрачную основу для сравнения различных конструктивных и топливных решений».

Ключевые выводы для инвесторов Согласно индексу риска, при текущей неопределенности политики IMO наименьший климатический риск представляют эффективные суда старшего возраста (особенно с ветровой тягой) и двухтопливные суда на СПГ. Текущие заказы уже частично отражают этот тренд: смещение в сторону обычных и двухтопливных судов на СПГ, даже на фоне интереса к нулевым углеродным топливам, соответствует рациональной реакции владельцев на отсутствие четких сигналов политики. Майкл Паркер, бывший председатель Poseidon Principles Association, подчеркнул: «Банки захотят видеть свои портфели и выявлять концентрацию переходных рисков. Фреймворк UCL дает новый инструмент для оценки отдельных судов по ряду вероятных будущих сценариев, что помогает принимать обоснованные решения о дополнительном капитале для модернизации». Исследователи планируют в ближайшие месяцы протестировать результаты с участниками отрасли и финансовыми институтами, включая влияние возраста судна, энергоэффективности и гибкости модернизации на устойчивость активов.

Оцените материал

Поделиться