Волатильность нефти в 2026 году побила исторические рекорды: внутридневной диапазон достиг $38

Рынок сырой нефти в 2026 году демонстрирует беспрецедентный уровень волатильности. 9 марта 2026 года внутридневной диапазон движения цен на WTI составил $38 — от максимума $119 до минимума $81 за баррель, что стало абсолютным рекордом за всю историю торгов. Предыдущий рекорд был установлен 9 марта 2022 года на уровне $23. ## Рекордная реализованная волатильность Реализованная волатильность, измеряемая стандартным отклонением дневных изменений цены, в апреле 2026 года достигла $6,19 за баррель, превысив предыдущий максимум $6,15, зафиксированный в 2022 году. При этом волатильность сконцентрирована в краткосрочных контрактах: рынок находится в состоянии бэквордации, и для поставки через год истинный диапазон (True Range) составляет всего $2–3 за баррель. ## Исторические параллели Крупнейшие дневные движения цен на нефть за последние два десятилетия происходили в периоды структурных потрясений: кризис 2008 года, пандемия COVID-19 в 2020 году, конфликт на Украине в 2022 году и иранский кризис 2026 года. Исключением стал единичный скачок 16 сентября 2019 года на $8 после атаки на завод Saudi Aramco в Абкайке, но тогда волатильность быстро сошла на нет благодаря быстрому восстановлению добычи. ## Особенности текущей ситуации Из десяти крупнейших дневных изменений цены на нефть за 20 лет семь были направлены вниз, что подтверждает правило «цены растут как на эскалаторе, а падают как на лифте». В 2026 году рекордная волатильность затронула только ближние фьючерсы, тогда как дальние контракты остаются относительно стабильными, что отражает экстремальную бэквордацию.

Оцените материал

Поделиться